芯片產業鏈如何應對目前芯片短缺？---芯片短缺的原因分析

一一常見的芯片短缺的原因分析

　　1)上遊原材料的供應和價格的劇烈波動，如稀土金屬和重金屬等：

　　2)不可抗的地震、海嘯、洪水等自然災害：2011年日本大地震
、泰國洪水造成的硬盤缺貨

，14年無錫Hynix工廠火災引起的全球DRAM市場波動，深刻感受到了所謂強大的全球供應商的脆弱性

　　3)原廠控製產能，原廠的產品策略或者生產計劃調整引起的供應問題;

　　4)半導體行業間的並購或者企業破產等引起的供應問題：

　　5)授權代理商的分銷策略以及其他情況引起的供應問題：

　　6)需求井噴，爆發性的市場需求引起的供應問題;

　　7)個別商家的囤積或者炒作等引起的供應問題。

　　除此之外，供應鏈中還存在許多類型的風險，包括不明朗的經濟前景，法律法規的改變，貨幣間彙率

　　的波動，自然或人為災害，以及供應商之間的合並與變化

　　一一此次芯片短缺的原因分析：

　　供應端(製造和封測)：

　　1、過去2016-2019年以來，全球晶圓代工的生意都是平穩，隻有台積電的先進製程一直在成長
，不過這次引發的需求均來自於40納米以上的成熟製程

，過去在成熟製程40奈米以上幾乎沒有人擴產，以台積電為例，台積電在先進製程技術獨大，加上服務的客戶以輝達
、超威、賽靈思、高通、蘋果
、海思/華為為主，因此產能很容易規劃

　　2、中(zhong)國(guo)發(fa)展(zhan)遭(zao)到(dao)貿(mao)易(yi)戰(zhan)衝(chong)擊(ji)而(er)不(bu)如(ru)預(yu)期(qi)，原(yuan)本(ben)寄(ji)望(wang)中(zhong)國(guo)大(da)陸(lu)產(chan)能(neng)會(hui)起(qi)來(lai)，但(dan)也(ye)受(shou)到(dao)美(mei)國(guo)政(zheng)府(fu)打(da)壓(ya)

，沒(mei)有(you)新(xin)產(chan)能(neng)出(chu)來(lai)，使(shi)得(de)全(quan)球(qiu)成(cheng)熟(shu)製(zhi)程(cheng)的(de)產(chan)能(neng)嚴(yan)重(zhong)供(gong)不(bu)應(ying)求(qiu)。

　　3

、meiguoduihuaweidezhicai，pohuailebandaotigongyingliandexinren，dajiadoujiadabeihuo
，yingduibuquedingxing，youdebeihuobannian，shenzhishuoyuechangyuehao，yuanlaidoushilingkucun，zhejiuzaochenglekonghuangxingdebeihuo
，erhuaweizengjingshishijiedisandaxinpiancaigoushang
，2020年華為在515禁令生效之前，突擊下了很多訂單
，擠占了很多產能。

　　4.芯片產能擴張的瓶頸：

　　(1)芯片製造領域壁壘高、難度大。台積電2020年完成了Snm製程工藝的突破並開始量產;三星實現了7nm工藝
，但不如台積電;英特爾實現lOnm量產後卻遲遲無法推進，7nm製程量產的日期有著更多的不確定性。中芯國際(00981.HK)作為中國內地規模最大
、技術最先進的芯片製造企業，也僅僅才實現14nm製程工藝的量產
，而這也已經躋身全球第五的水平

　　(2)製造芯片的設備。製造芯片可能需要三個月的時間，而生產芯片製造設備則需要更長的時間。終端用戶需求模式發生了巨大變化：芯片製造商開始關注人工智能、SG和(he)物(wu)聯(lian)網(wang)。像(xiang)服(fu)務(wu)器(qi)和(he)個(ge)人(ren)電(dian)腦(nao)這(zhe)種(zhong)普(pu)通(tong)芯(xin)片(pian)產(chan)品(pin)的(de)市(shi)場(chang)份(fen)額(e)正(zheng)在(zai)下(xia)降(jiang)。但(dan)問(wen)題(ti)在(zai)於(yu)芯(xin)片(pian)設(she)備(bei)製(zhi)造(zao)商(shang)並(bing)沒(mei)有(you)應(ying)對(dui)這(zhe)種(zhong)情(qing)況(kuang)的(de)計(ji)劃(hua)，他(ta)們(men)的(de)顧(gu)客(ke)調(tiao)整(zheng)速(su)度(du)比(bi)預(yu)期(qi)的(de)要(yao)快(kuai)。芯(xin)片(pian)設(she)計(ji)和(he)技(ji)術(shu)的(de)迅(xun)速(su)進(jin)步(bu)
，加(jia)之(zhi)消(xiao)費(fei)者(zhe)的(de)一(yi)時(shi)衝(chong)動(dong)，往(wang)往(wang)讓(rang)芯(xin)片(pian)設(she)備(bei)製(zhi)造(zao)商(shang)在(zai)不(bu)斷(duan)變(bian)化(hua)的(de)市(shi)場(chang)中(zhong)略(lve)顯(xian)笨(ben)拙(zhuo)。他(ta)們(men)很(hen)難(nan)跟(gen)上(shang)市(shi)場(chang)需(xu)求(qiu)。隨(sui)著(zhe)技(ji)術(shu)的(de)發(fa)展(zhan)，從(cong)蝕(shi)刻(ke)到(dao)製(zhi)造(zao)矽(gui)片(pian)的(de)各(ge)種(zhong)機(ji)器(qi)很(hen)快(kuai)就(jiu)會(hui)過(guo)時(shi)。其(qi)中(zhong)很(hen)大(da)一(yi)部(bu)分(fen)挑(tiao)戰(zhan)在(zai)於(yu)正(zheng)確(que)管(guan)理(li)生(sheng)產(chan)和(he)庫(ku)存(cun)。因(yin)此(ci)，資(zi)本(ben)支(zhi)出(chu)和(he)研(yan)發(fa)支(zhi)出(chu)在(zai)銷(xiao)售(shou)額(e)中(zhong)所(suo)占(zhan)的(de)比(bi)例(li)往(wang)往(wang)很(hen)不(bu)穩(wen)定(ding)

　　(3)芯xin片pian代dai工gong產chan能neng的de擴kuo張zhang不bu能neng一yi蹴cu而er就jiu。每mei條tiao產chan線xian投tou入ru至zhi少shao上shang十shi億yi美mei元yuan
，投tou入ru周zhou期qi至zhi少shao半ban年nian到dao一yi年nian以yi上shang，短duan時shi間jian內nei無wu力li緩huan解jie供gong不bu應ying求qiu的de局ju麵mian。

　　在全球晶圓缺貨潮，每一家廠商都願意接受漲價，當大家都要搶產能的時候，必須以[價格決定勝負]，競標產能成為現在的現象。

　　需求端：

　　-新生的需求：

　　1) 5G

、AI
、車用電子等應用才剛開始發展。

　　舉個例子
，4G時代最多是5億個信息彙流
，SG則有高達600億個信息彙流，所以有高達600億個的裝置
，這些裏麵都要各式各樣的IC、內存等，光是5G手機裏麵的電源管理芯片即較4G手機要多出2-3倍之多。

　　2)隨著新冠疫情的擴散，全球居家辦公和學習成為新常態以及發展趨勢
，刺激芯片需求大幅上漲。居家辦公刺激筆記本電腦、顯示器等家用網絡設備的銷量增長，“網課”模式的傳播促進 Chromebook的銷量，甚至視頻服務的流行一度導致攝像頭供不應求。

　　2.汽車市場需求的誤判。l 8/19nianchuyujingjizhouqidigu，jiashangyiqingyingxiang
，cheqiduishichangxuqiuyuqixiajiang
，daozhicheyongxinpiandachangbiandebaoshoubingjianchanyiquebaomeiyouduoyukucun，xinpiandachangbaokuoyingfeiling、意法半導體、恩智浦
、瑞薩等大量取消晶圓代工訂單，一旦砍單，晶圓代工廠下一個客戶補上來了，就不能再釋出產能，導致現在變成全球有數百萬台的汽車 不能出貨，現在銷量的快速反彈讓汽車廠商和芯片商都措手不及。

　　3.市場恐慌情緒導致的超額下單、牛鞭效應
，進一步加劇需求的壓力。

PC製造商早在2020年(nian)就(jiu)開(kai)始(shi)警(jing)惕(ti)半(ban)導(dao)體(ti)可(ke)能(neng)出(chu)現(xian)的(de)供(gong)應(ying)緊(jin)張(zhang)問(wen)題(ti)。其(qi)中(zhong)

，以(yi)華(hua)為(wei)為(wei)代(dai)表(biao)的(de)主(zhu)要(yao)智(zhi)能(neng)手(shou)機(ji)和(he)網(wang)絡(luo)設(she)備(bei)製(zhi)造(zao)商(shang)開(kai)始(shi)囤(tun)積(ji)芯(xin)片(pian)。從(cong)汽(qi)車(che)行(xing)業(ye)到(dao)手(shou)機(ji)行(xing)業(ye)，芯(xin)片(pian)短(duan)缺(que)的(de)現(xian)狀(zhuang)在(zai)逐(zhu)漸(jian)蔓(man)延(yan)，手(shou)機(ji)廠(chang)商(shang)也(ye)開(kai)始(shi)搶(qiang)單(dan)
，華(hua)為(wei)、小米
、OV等在內的手機廠商訂單逐月攀升，囤貨3個月以上是常態，甚至部分囤貨6個月以上的量。

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